워크아웃 이란 : 태영건설 PF 위기 건설 금융 위기로 번지나

워크아웃: 기업과 개인의 경제 위기 극복을 위한 해결책

 

워크아웃은 채무자와 채권자가 경제적 어려움에 처한 기업이나 개인이 도산을 피하고 재정 상황을 개선하기 위해 협력하는 과정입니다. 이 과정은 다양한 형태로 이루어지며, 기업과 개인 모두에게 중요한 재정적 도움을 제공합니다.

1. 기업 워크아웃

기업이 단기적인 악재나 대외적인 요인으로 재정적 어려움을 겪을 때, 워크아웃을 통해 회복할 기회를 얻습니다. 

이 경우, 기업은 대출금 상환 기한 연장, 부채 감소, 신규 자금 지원 등의 혜택을 받을 수 있습니다. 

특히, 사업성이나 수익성이 입증된 기업들에게 유용한 방법입니다.

2. 개인 워크아웃

경제활동을 할 수 없을 정도로 많은 빚을 진 개인에게 워크아웃은 새로운 시작을 의미합니다. 채무를 감면하거나 대출 기한을 연장하는 등의 방법으로 개인의 재정적 부담을 줄여줍니다. 성실하게 일하거나 사업을 재개할 능력이 있는 개인에게 이 방법이 특히 유용합니다.

3. 사전 워크아웃 (프리워크아웃)

채무 불이행이 예상되는 경우, 회사나 개인이 빚을 갚지 못하는 상황을 미리 예방하는 워크아웃 방법입니다. 이는 채무자가 일정 기간 내에 회복할 능력이 있을 때 적용되며, 기한 연장과 같은 조치로 도움을 줍니다.

워크아웃은 기업과 개인이 경제적 위기에서 벗어날 수 있는 중요한 수단입니다. 이는 채권자와 채무자 간의 협력을 바탕으로 하며, 양측 모두에게 이익이 되는 해결책을 모색합니다. 워크아웃 과정은 각 사례에 따라 다양하게 진행되며, 재정적 어려움을 극복하는 데 중요한 역할을 합니다.

 

태영건설 워크아웃 신청: 부동산 위기와 금융 리스크

 

태영건설의 워크아웃 신청은 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출의 리스크가 부각된 사례입니다. 태영건설은 약 3조 2,000억 원의 대규모 PF 대출을 갚지 못하며 금융적 어려움에 직면했습니다. 업계에서 이미 알려진 사실이었으나, 태영건설의 높은 자기자본 대비 PF 비율과 우발채무 리스크가 주요 원인으로 꼽힙니다.

워크아웃 신청과 그 이후 

태영건설은 법정관리를 피하기 위해 워크아웃을 신청했습니다. 

12월 28일의 신청 발표 이후 주가는 13% 하락 후 급등하는 등 급변동을 보였습니다. 주가 하락은 이미 12월부터 불거진 부도설로 지속 하락한 것을 선반영된 것으로 반등이 가능했습니다.

12월 하청업체에게 현금 지급을 약속한 대금을 어음으로 지급하며 회사의 재정 부실을 드러낸 사건이었습니다.

산업은행은 채권단협의회 구성을 통보하였고, 채권단의 75%가 동의할 경우 워크아웃이 개시될 예정입니다. 

태영건설이 부도 위기를 막고 정상화 과정에 들어가기 위해선 채권단 동의가 필요하고 이는 이루어질 것으로 보입니다.

 

 

유동성 위기와 대책 

태영건설은 유동성 위기를 극복하기 위해 대규모 차입과 계열사 매각, 회사채 발행 및 펀드 조성 등이 포함되며, 계열사 태영인더스트리 매각 절차도 진행 중입니다. SBS 매각이 주목받기도 하였지만 SBS 매각에 대해서는 계획이 없다고 밝히기도 했습니다.

건설업계의 전반적인 리스크 

건설업계의 PF 대출 문제가 대두되고 있으며, 이는 업계 전반에 걸친 위험요소로 작용하고 있습니다. 

고금리와 건설 시장의 침체로 인해 건설업계는 더욱 어려운 상황에 직면해 있습니다.

 

건설업계의 현재 경제적 리스크의 심각성이 더욱 명확해집니다.

현 상황은 건설사들의 프로젝트 파이낸싱(PF) 위기와 관련된 숫자들로 이해할 수 있습니다.

건설사 신용등급 하락: 

 

은행권에서 건설사들의 신용등급을 하향 조정하는 움직임이 나타나고 있습니다. 이는 은행들이 건설사들의 재정 상태에 대해 불안감을 느끼고 있음을 나타냅니다.

PF 대금 회수 가속화: 

은행들은 기존에 건설업체들에게 제공한 PF 대금의 회수를 가속화하고 있습니다. 이는 은행들이 자금 회수에 더욱 집중하고 있음을 나타내며, 건설업계에 대한 금융 지원이 축소될 수 있음을 의미합니다.

총 PF 보증액 20조 원: 

주요 건설사들의 PF 보증액은 지난 9월 기준으로 약 20조 원에 달하고 있습니다. 더욱이, 이중 70% 이상이 착공이나 분양에 들어가지 못한 사업장으로, 건설업계의 자금 유동성 위기를 심화시키고 있습니다.

태영건설의 위기 상황: 

태영건설은 500억 원 이상의 지급보증이 걸린 사업장이 14곳, 500억 원 이상의 대출 잔액이 있는 사업장이 30곳에 달합니다. 이는 하도급업체들에게도 돈을 지급하지 못하는 연쇄적인 도산 위험을 증가시킵니다.

 

 

건설업계가 직면한 금융 위기의 규모와 심각성을 나타냅니다. 고금리와 건축비 상승, 그리고 시장 침체로 인해 건설업계는 더욱 어려운 상황에 처해있습니다. 이러한 상황에서 은행들의 긍정적인 PF 검토와 상환 연장은 찾기 어려워진 상태입니다. 이는 건설업계 전반에 걸쳐 금융 리스크가 증가하고 있음을 의미하며, 업계와 정부의 지속적인 주의와 대응이 필요한 상황입니다.

정부의 조치와 시장의 우려 

정부는 기업구조개선을 위한 조치를 취하고 있지만, 상황은 이미 일어난 뒤의 조치로 보여집니다. 건설업계에서는 PF 위기가 점차 가속화될 것으로 예상되며, 이는 건설사의 신용등급 하락과 PF 대금 회수의 가속화로 이어질 수 있습니다.

 

태영건설의 사례는 건설업계의 리스크 관리와 시장 안정성에 대한 중요한 경고입니다. PF 대출 문제는 단순히 한 기업의 문제가 아닌 업계 전반의 문제로 확산될 가능성이 있으며, 향후정부와 은행은 업계의 동향을 면밀히 관찰하고 대응하는 것이 필요합니다.