디케이락 주가 전망, 드디어 매출 1,000억 달성! 주가는요?

창사 이래 처음으로 매출 1,000억 돌파 예정. 하지만 디케이락 주가 전망은 NR. 매출액 600억 수준일 때 주가 11,000원 매출 1,000억 일 때도 11,000원 근처. 회사의 성장에 비하면 주가 반응이 너무 미미합니다. 매출 증가와 함께 시가총액 변화를 예상해 보았습니다.  

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1. 회사의 개요 

주 소 : 경상남도 김해시 주촌면 골든루트로 129번 길 7
전 화 : 055-338-0114
홈페이지 : http://www.dklok.com

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2. 사업의 개요

디케이락의 제품인 계장용 Fittings & Valves는 조선, 해양 플랜트, 원자력, 화력, 수력 발전설비, 반도체, CNG 및 수소용 자동차 산업, 해외 정유시설의 대형 플랜트 등에 주로 사용됩니다.

 

주요 제품

피팅 : 배관은 연결하는 장치로 수평으로 긴 파이프를 중간, 중간 연결하는 피팅 장치와 수직으로 방향을 바꿀 때 사용하는 피팅으로 나뉩니다. 파이프의 크기, 용도, 유체의 종류 등에 따라 다양하며 기체의 경우 밀폐성과 고압을 견디어야 하는 기술력 등이 필요합니다. 

 

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밸브 : 수도꼭지와 같이 유체의 흐름을 조절하는 장치입니다. 밸브는 피팅보다 가스 유출 문제 등으로 더 큰 안전성을 요하는 장치입니다. 국제 규격이 엄격하여 검증이 중요합니다. 

 

주요제품

 

3. 디케이락 주가 투자 포인트

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1. 러-우 전쟁 이후 석유, 가스 중심의 에너지 인프라 투자가 늘면서 수요 증가 추세
2. 글로벌 대형 고객사 확보에 따른 해외수주 증가 전망
3. 조선업 수준 잔고 급증 이후 2023년 본격 건조 들어가며 수요 증가 전망
4. 반도체 / 방산 / 수소 관련 피팅, 밸브 제품 개발로 사업 다각화 성공
5. 23년 실적 개선 전망으로 ROE 14%, PER 6.6배 수준으로 저평가 종목
   
   

4. 기술적 분석

디케이락 주가 주봉 차트에서 장기간 횡보했음을 알 수 있습니다.  코스피 지수 고점 대비 하락에 비하며 상대적으로 양호한 흐름을 보였습니다. 1만 원을 중심으로 15,000원 상단, 8,500원 하단이 박스권 장세를 보였습니다. 코스닥 지수와 비교한 상대적 수익률은 상승추세 유지라고 보아도 무방해 보입니다. 

 

주동 차트

1만 원 돌파 이후 짧게는 13,000원 저항대를 만들었고, 13,000원 돌파 이후는 15,000원 저항대를 만들었습니다. 1만 원 돌 후 한 번 하회 이후 13,000원을 돌파하면서 이제는 1만 원대가 지지라인으로 1만 원을 다시 하회하기는 쉽지 않은 위치로 올라탔습니다. 실적 개선 발표가 주가를 계단식 상승으로 이끌고 있습니다. 차트상으로 눌림목이 나오면서 11,000원 지지 테스트할 것으로 보입니다. 13,000원에서 눌림목이 나오고 있지만 거래량이 감소하고 있어 더 하락하면 매수 전략이 유효해 보입니다. 

 

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5. 기본적 분석

실적 전망을 보았습니다. 22년 사상 최초 매출 1,000억 돌파 예정입니다. 3분기 누적 매출액 785억 달성한 상태이고, 4분기 300억 매출 예상하고 있습니다. 시가총액 역시 1,050억 수준으로 매출 1,000억 돌파는 기총에 프리미엄을 줄 수 있는 계기가 될 것입니다. 

주가 상승과 상관관계가 가장 높은 지표가 영업이익 증가율입니다. 디케이락 주가 전망 위한 지표에서 영업이익 증가율은 22년 236% 2023년 58% 증가를 전망하고 있습니다. 

이익 증가율에 비해 올해 주가 크게 반응하지 않았기에 내년 시장이 반등할 때 이익 성장률과 함께 상승하지 않을까 기대해 봅니다. 

 

재무요약

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주가 상승에 대한 기대감이 높은 반면 약간 안정성에 문제가 있어 보입니다. 적정 보유 현금에 비해 현금성 자산 비중이 낮은 상태입니다. 사업이 급성장하면서 매출채권이 많을 것으로 예상하는데 제품 나가고 현금 들어오는 기간이 거의 300일 수준이라 제품 출하 후 현금 회수 과정의 프로세스에 약간의 문제만 발생해도 시스템이 무너질 수 있습니다. 

이에 대한 개선은 꼭 필요해 보입니다.

 

물론 해결 못할 문제도 아니라고 보입니다. 부채비율이 아주 낮은 상황이기 때문에 매출채권을 유통화하는 과정을 거치면 쉽게 현금 확보도 가능하기에 경영 능력에 따라 현금성 자산 부족 문제는 쉽게 해결할 수 있어 보입니다. 단지 매출에서 현금 회수 기간을 단축시키기 위한 노력이 필요해 보입니다.