베어마켓 랠리 중 속도조절 위한 눌림목 예상

나쁜 지표가 좋은 뉴스가 반가웠던 몬스터 랠리였습니다. 이 번주는 숨 고르기 장세 진입 대비해야 할 것으로 전망됩니다. 중국의 코로나 정책 완화, 달러 인덱스 하락, 필라델피아 반도체 지수 상승 등 긍정적인 뉴스가 추세 하락을 막을 것으로 보입니다.

 

Finviz

 

◇ 주간 증시 예상

한국 증시는 

1) 미 CPI발 단기 랠리에 따른 일부 차익실현 물량 출회 속 

2) 연준 위원들의 발언, 

3) 미중 대면 정상회담 및 실물지표 등 중국발 이슈, 

4) FTX 거래소 파산 여진 등 주중 대외 이벤트를 소화하면서 숨 고르기 장세에 진입할 전망

(주간 코스피 예상 레인지 2,400~2,520pt).

 

지난주 미국 소비자물가지수 호재로 국내외 증시 상승하였으며 달러 인덱스 하락으로 환율 시장이 호조를 보였습니다. 다만 지난 주 다른 나라에 비해 우리나라의 상승률이 높았으며 환율 역시 강세를 보였습니다. 이는 일시적 급등에 따른 차익실현 매물이 나올 수 있는 상황입니다. 차익실현 물량 나온다는 전제로 대응할 필요 있습니다.  차익실현이지 추세 전환은 아닐 것입니다. CPI 지수와 중국의 코로나 정책 변화 등 긍정적인 이슈가 많습니다.  

지난 주 부정적인 지표가 긍정적인 뉴스가 되었듯이 긍정적인 이슈가 많은 것이 반대로 시장에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점도 염두에 두어야 합니다. 지금은 베어마켓 랠리 중이라는 점 인지해야 합니다. 

 

베어마켓 랠리가 시작된 10.13일 이후 현재까지 미국 증시(S&P500) 수익률은 11.6%(11일 기준)로, 6~8월의 1차 베어마켓랠리 고점 수준까지(17.4%) 상승폭을 키워나갈 것으로 전망됩니다. S&P500지수로 환산하면 4,199P로 미국 주식 비중을 줄이려고 계획했던 투자자에게는 적당한 매도 시점으로 예상합니다.

1차 베어마켓랠리 이후 두 달여간 주가 하락을 경험했던 바, 2차 베어마켓랠리 뒤에 증시의 변동성 확대는 뒤따를 수밖에 없다고 보고 있습니다. 다만 하락폭과 하락기간은 1차 베어마켓 랠리와 비교해 상대적으로 낙폭은 제한되고 하락 기간은 짧을 것으로 예상해서 눌림목에 매수 전략이 유효해 보입니다.

 

◇ 매크로 데일리     

- 민주당이 네바다주 승리로 상원 다스당을 유지하게 됨
- 중국이 부동산 지원과 코로나 완화로 경기부양에 나서고 있음
- 중국 경기 반등 기대로 구리 가격이 일주일 새 12% 상승

 

주요 뉴스

 

(1) 미국 중간선거 결과 민주당이 네바다주에서 승리하며 상원 다수당을 유지함. 이에 다음 달 예정된 조지아주의 결선투표 결과에 상관없이 민주당이 상원 다수당 지위를 지킬 수 있게 됨 (CNN)

(2) 재닛 옐런 미 재무장관이 이강 중국 인민은행 총재와 만나 제로 코로나 정책과 부동산 문제에 대해 논의할 것이라고 밝힘 (DowJones)

(3) 독일의 10월 소비자물가지수(CPI) 확정치가 전월보다 0.9%, 전년 동월 대비 10.4% 각각 상승하며 지난 예비치 와 동일한 수준을 나타냄 (DowJones)

(4) 미 연준의 금리 인상으로 자금 조달 비용이 늘면서 기업들의 인수합병(M&A) 흐름도 둔화되고 있는 것으로 분석됨. 골드만삭스 그룹은 글로벌 M&A 활동이 향후 12개월 동안 21% 감소할 것으로 예상함 (Bloomberg)

(5) 중국의 최대 온라인 쇼핑몰 업체 알리바바가  11·11 쇼핑 축제 기간의 매출액을 공개하지 않음. 시진핑 중국 국가주석의 ''거대 인구 규모를 토대로 한 내수 활성화'' 지시 직후여서 부진한 결과를 공개하기 어려웠을 것이라는 분석이 제기됨 (WSJ)

(6) 유동성 위기에 빠진 가상화폐 거래소 FTX가 파산법 11조(챕터 11)에 따른 파산보호 절차를 시작함. 추가로 FTX는 샘 뱅크 먼-프리드 최고경영자(CEO)의 사임도 발표함 (CNBC)

 

 

목표가 상향 종목

1. 엔씨소프트 - 굳건한 리니지, 구체화되는 신작 라인업 ( 하나증권 윤예지)

2. 천보 - 2023년 프리미엄 전해질 / 첨가제 증설 효과 본격화 ( 키움증권 권준수 )
3. HSD엔진 - 기다리고 기다리던 흑자, 기대했던 4Q보다 빨리 흑자전환 성공 ( 다올 투자증권 최광식 )