‘미국 국채발 충격’ 미국 고금리 장기화 - 미국 회사채 ETF 관련주

미국 고금리 장기화 - 미국 회사채 ETF 관련주

환율 뛰고 증시 하락

10월 4일 원화는 외환 시장 개장 즉시 10원 이상 하락하여 거래를 시작했고, 마감 때 1,363원을 기록, 올해 원·달러 환율에서 최저치를 기록했습니다. 코스피는 2% 이상 떨어져 2,400선을 맴돌았고, 이는 지난 3월 말 이후의 최저 수준입니다. 코스닥도 4% 급락했습니다.

미국 국채 금리의 급등이 원인으로, 긴 연휴 후의 국내 금융시장에 큰 영향을 주었습니다. 신흥 시장인 우리나라는 이런 상황에서 증시에서 자금 유출이 발생하며 주가 하락과 환율 상승 압력을 받게 됩니다. 국내 금리도 상승이 예상되며, 빚이 많은 기업과 가계에는 큰 부담이 됩니다. 

 

한국은행 보고서에 따르면, 일부 대출금리, 특히 주택담보대출 금리는 미국 국채금리의 상승에 영향을 받을 것으로 예상되며, 이로 인한 이자 부담 증가는 소비를 줄이고 경기를 둔화시킬 수 있다는 우려가 있습니다.

금리 상승이 큰 불안 요소로 작용하고 있습니다. 이를 해결하기 위해서는 미국 경제의 약점이 드러나면서 미국 연준의 정책이 완화적으로 바뀌어야 합니다. 한국은행은 19일에 기준 금리 결정을 앞두고 있으며, 환율 상승과 고금리로 인한 경기둔화 사이에서의 결정에 대한 고민이 예상됩니다.

 

미국 회사채 ETF의 장점

- 투자 다변화: 여러 기업의 회사채를 한 포트폴리오 내에서 제공하므로 투자자들이 다양한 선택지를 가질 수 있습니다.
- 안정성: 다양한 회사의 회사채를 포함하고 있기 때문에, 특정 회사채에 발생할 수 있는 리스크보다 상대적으로 안정적입니다.
- 유동성: 주식과 같이 쉽게 매매할 수 있어 투자자들에게 높은 유동성을 제공하며, 인기 있는 ETF는 거래가 활발하여 주가도 더욱 안정적입니다.
- 수익률: 높은 이자수익을 제공하여, 투자자들이 원활한 현금흐름을 얻을 수 있습니다.

미국 회사채 ETF 종류

미국 회사채의 신용등급에 대한 설명:

1. 분류:
미국 회사채는 주로 두 가지 신용등급으로 나뉩니다.
투자 등급 (Investment Grade)
투기 등급 (High Yield or Speculative Grade)

2. 투기 등급 채권:
이는 신용도가 상대적으로 낮은 기업이 발행하는 채권으로, 높은 신용 위험이 따르는 반면 더 높은 수익률을 제공할 가능성이 있습니다.

3. 신용평가 기관:
미국에는 여러 공신력 있는 신용평가 기관들이 있으며, 가장 대표적인 것들은 무디스(Moody's), S&P(Standard & Poor's), 그리고 Fitch Ratings입니다. 이들 기관은 전 세계 기업들이 발행하는 채권의 신용도를 평가합니다.

4. 등급 분류 기준:
투자등급 (Investment Grade): 이는 AAA부터 BBB-까지의 등급으로, 비교적 신용도가 높은 채권을 말합니다.
하이일드(투기등급) 채권: BBB- 또는 그 이하로 평가되는 채권을 의미하며, 이는 신용 위험이 높은 대신 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

이러한 분류와 평가는 투자자들에게 채권 투자의 리스크와 수익률에 대한 가이드라인을 제공하게 됩니다.

 

 

투자등급 회사채 ETF

- iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD): 투자 등급의 미국 회사채 중에 가장 인기 있는 ETF이지만 최근 시가총액이 VCIT에 밀리는 모습입니다. 아마도 LQD가 VCIT보다 높은 운용수수료를 지불해야 하기 때문인 것으로 보입니다.

- Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund ETF Shares (VCIT): 운용사는 뱅가드이며 시가총액이 현재 회사채 ETF 중에서는 가장 높습니다. 

- SPDR Barclays Interm. Term Bond (SPIB): 중기채로 구성된 투자등급 회사채 ETF입니다.

- iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGIB): 5-10년의 중기채로 구성되어 있는 투자등급 회사채 ETF입니다.

 

투기등급(하이일드채권) 회사채 ETF

- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG): 가장 인기 있는 하이일드 채권 ETF입니다. 하이일드 채권답게 높은 이자수익률을 제공합니다.

- SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK): 두 번째로 큰 하이일드 채권 ETF로 HYG보다는 운용수수료가 낮고 이자수익률이 1% 이상 높습니다.
 
- SPDR Bloomberg Short Term High Yield Bond ETF (SJNK): 앞서 설명드린 JNK와 비슷한 상품이지만 단기채권 위주로 구성된 하이일드 채권 ETF입니다. 만약 하이일드 채권에 관심이 있다면 개인적으로 추천드리는 상품입니다. 이자수익률이 상당히 높고, 리스크가 투자등급 회사채보다 높은 하이일드 채권에서 단기채권이기 때문에 좀 더 안전하다는 장점이 있습니다.
 
- Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB): 소개해드린 하이일드 채권 상품 중에서 운용수수료가 가장 낮습니다.