주가에 선행하는 거래량 분석 핵심

기술적 분석의 3대 요소는 캔들, 이평선, 거래량입니다. 앞에서 캔들과 이평선을 살펴보았고, 오늘은 거래량에 대해 알아보겠습니다. 주식공부의 상식인 기술적 분석 3대 요소를 알고 주식투자를 시작합시다. 알고보면 콜럼버스의 계란처럼 황당할 정도로 쉬운 내용입니다.

 

 

1. 거래량과 관심도

거래량은 일반적으로 주가에 선행하며 거래량 증감은 해당 종목에 대한 관심 정도와 기대 심리를 반영한 것입니다. 주가는 종가 관리라는 이름으로 속임수를 사용할 수 있지만 거래량은 속일 수 없습니다. 거래량은 캔들처럼 시가, 고가, 저가, 종가로 나눌 수 없고, 거래량처럼 5일, 20일, 60일 이평선, 골든 코로스, 데드크로스 등 여러 가지 분석이 필요하지 않습니다. 단순하지만 해당 종목애 대한 관심도와 기대 심리를 반영하고 있어 중요도는 상당히 높은 지표입니다. 

 

단순하지만 해석을 정확하게 할 수 없는 어려움이 있습니다. 매수 거래량인지, 매도 거래량인지 확인하기가 어렵습니다. 거래량 분석의 핵심은 매수체결과 매도체결 구분하는 것입니다. 매수체결이란 매도 하려는 사람은 가격만 제시하고 기다라고 있는데 매수하려는 세력이 사가는 격입니다. 사고 싶은 사람이 먼저 움직인 것입니다. 매도체결이란 매수하려는 사람은 가격을 제시하고 기다리고 있는데 매도하려는 세력이 주식을 던지는 격입니다. 즉 기다리지 못하고 주식을 던진 것입니다.

 

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• 매수체결량 : 매도 주문이 나온 상태에서 매수 주문을 넣어 채결된 양
• 매도체결량 : 매수 주문이 나온 상태에서 매도 준문을 넣어 체결된 양  

 

2. 체결강도

매수체결량과 매도체결량을 비교해서 매수세력이 많은 지, 매도 세력이 많은 지 알 있습니다. 매수 체결량을 매도 체결량으로 나누어 백분율로 나타낸 것을 주식 체결강도라고 합니다. 

 

• 주식체결강도 = (매수체결량 / 매도체결량) * 100

 

매수.매도 체결량이 같으면 체결강도는 100, 매수체결량이 매도 체결량보다 많은 100 초과, 매도 체결량이 매수 체결량보다 많으면 100 미만이 됩니다. 체결강도가 100 이상에서 100 이하로 내려간다는 것은 매도하려는 세력이 기다리지 못하고 팔고 있다는 것입니다. 즉 매도세가 강해진 것입니다. 반대로 100 이하에 있던 체결강도가 100 이상으로 올라간다는 것은 주식을 사고 싶은데 기다리지 못하고 빨리 사려는 세력이 많아진다는 것을 의미합니다. 

 

HTS에서 체결량 체결강도 확인

 

전체 거래량은 해당 종목에 대한 관심도를 보여 줍니다. 매도 세력의 거래량인지, 매수 세력의 거래량인지를 보여 주는 것이 체결강도입니다. 전체 거래량으로 관심 정도를 알고, 체결강도로 매수 관심인지, 매도 관심인지를 알 수 있어 체결강도는 투자심리를 알 수 있는 지표입니다. 또 체결강도는 수치도 중요하지만 변화도 주목해야 합니다.  

뉴스와 함께 갑자기 급등하는 주가를 보면 뉴스에 흥분해서 기다리지 못하고 추격 매수하는 경우가 많습니다. 이 때 거래량과 주식체결강도를 확인하며 대응한다면 좀 더 이성적으로 대응할 수 있습니다. 즉 주가가 급등할 때 추격 매수하는 것보다는 하락하는 자리에서 거래량이 감소 여부를 확인하고 공략하는 것이 좋습니다. 하락 파동에서 거래량 감소가 일어난다면 매수 세력이 빠져나간 것이 아니기에 매수 대응이 적절합니다. 급등할 때 흥분해서 매수하게 만드는 시점에 추격매수로 인한 손실을 막을 수 있습니다. 

 

3. 실전 거래량 분석

HTS에서는 매매 주체별 순매수량을 확인할 수 있습니다. 기관, 외국인 순매수 현황을 장기 추적하는 것은 해당종목의 추세를 파악하는데 큰 도움이 됩니다. 주식투자에서 추세를 먹어야 큰 수익을 낼 수 있다고 하듯이 매매 주체별 매매 동향 파악은 실전 투자의 중요한 판단기준이 될 것입니다. 

삼성전자의 외국인 순매수량과 주가 차트를 봤습니다. 외국인 순매수량과 주가가 거의 같은 방향으로 움직이고 있습니다. 

 

삼성전자의 외국인 수매수량 추이와 일봉

 

외국인 순매수량 감소와 삼성전자 주가 하락이 이어졌습니다. 반대로 삼성전자의 주가 상승을 기대하려면 외국인이 추세적으로 순매수량이 증가해야 가능할 것임을 알 수 있습니다. 차트상에서는 역대급 최저 수준 순매수량 감소 이후 반등을 보이고 있습니다. 다시 저 최저 순매수량 차트를 하회하지 않는다면 주가도 최저점을 하회하지 않을 것으로 예상됩니다.

 

아래는 엔씨소프트의 외국인순매수량과 일봉 차트입니다. 

 

엔씨소프트의 외국인순매수량과 일봉

 

매매 주체별 순매수량을 체크했다면 외국인은 주가 하락 중에도 계속 매집을 하고 있었습니다. 과거 차트로 볼 때 외국인 순매수량이 하락할 때 주가도 하락했기 때문에 앞으로 외국인의 순매수량이 계속 누적되어 올라간다면 주가도 따라 올라갈 확률이 높습니다. 이처럼 매매 주체별 매매 동향 파악은 실적 매매에서 아주 유용합니다.