하나머티리얼즈 주가 _ 삼성전자 보다 빨리 움직일 것

외국인들의 반도체 매수세가 심상찮습니다. 반도체 섹터가  반등을 할 때 빠른 반등을 보일 종목을 찾아봤습니다. 과거 반도체 반등할 때 하나머티리얼즈 주가 반등 속도가 빨랐으며 현재 밸류 밴드 하단에 머무르고 있습니다. 

 

1. 회사의 개요 

주       소 : 충남 천안시 서북구 3 공단 3로 42
전화번호 : 041-410-1015
홈페이지 : http://www.hanamts.com

HANA MATERIALS - 홈

 

2. 사업의 개요

하나머티리얼즈의 사업분야는 반도체 등의 제조공정에 사용되는 실리콘 부품(Si-Parts) 사업과 신규사업인 실리콘 카바이드 사업(SiC-Parts)으로 구성되며, 이는 반도체의 핵심 제조공정인 에칭(식각) 공정에 사용되는 소모성 부품입니다. 최근 반도체 공정에서의 고집 적도를 위한 선폭 미세화에 따른 고밀도 플라즈마 환경의 도입과 Dry Etching 공정의 확산으로 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.  

 

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주요 제품

주요 제품은 반도체 제조공정 중 에칭공정에 사용되는 핵심부품인 Silicon 소재의 Electrode와 Ring 등으로 에칭 시 식각 능력을 좌우할 만큼 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정하는 고부가가치 부품입니다. 

주요제품

하나머티리얼즈 제품 및 고객사

 

아래의 그림에서 보시는 바와 같이 Electrode는 Plasma Etching 공정에서 Gas를 균일하게 흘려주고 Plasma를 균일하게 생성시켜 Wafer에 미세선을 Etching 하는 반도체 부품이고, Ring은 Plasma Etching 공정의 핵심 부품으로 Electrode에서 생성된 Plasma가 Wafer에 균일하게 퍼지도록 안내해주는 역할과 하부의 ESC(정전척)을 보호하는 반도체 부품입니다. Silicon Ring 및 Electrode는 소모성 부품으로 Etching 공정의 식각 비율에 영향을 미쳐 반도체 소자의 수율을 좌우하며, 최근 공정기술의 미세화로 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

 

dry etching 챔버 구조

 

3. 주요 실적 현황

3분기 영업이익 219억 원 (-11% QoQ), 영업이익률 31% 

① 하나머티리얼즈의 3분기 실적은 매출액 710억 원 (-12% QoQ), 영업이익 219억 원 (-11% QoQ), 영업이익률 31%로 시장 컨센서스 부합하였습니다.
② 반도체 업황 부진에 따른 주력 거래선의 중국 Fab. 재고 조정 영향이 지속되며 외형 감소했으나 수익성은 견고히 유지하고 있습니다.

 

4분기 영업이익 220억 원 (+0% QoQ) 예상

① 4분기 매출액은 749억 원 (+6% QoQ), 영업이익 220억 원 (+0% QoQ) 예상하고 있습니다.
주력 거래선의 중국 Fab. Parts 재고 조정 완화 및 SiC Parts 매출액 견고히 유지될 것으로 전망
② 업황 부진에 따른 하반기 반도체 Capex 투자 지연으로  2분기 말~3분기 Parts 재고조정 영향을 반영해 2022년 영업이익을 930억 원 (+13% YoY)으로 기존 영업이익 추정치 대비 19% 하향 조정되고 있습니다.

 

하나머티리얼즈의 매출액은 교체 수요 85%, 신규 수요 15% 수준으로 구성되어 실적의 Bottom-line이 높은 구조입니다. 또한 Si, SiC Parts는 3D NAND 수혜가 가장 큰 가운데, 2023년 삼성전자의 3D NAND 전략은 고단화를 위한 투자 지속으로 경쟁사와의 격차 확대가 될 것으로 판단합니다. 

 

4. 하나머티리얼즈 주가 차트 & 전망

 

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목표가 하향 종목의 그래프로서는 전형적인 차트입니다. 애널리스트는 저평가된 종목이라도 주가 하락이 지속되면 목표가를 하향시켜서 목표가와 현재가 스프레드를 줄여야 하는 의무가 있습니다.

 

하나머티리얼즈 일봉

 

근래 지수의 등락을 보이는 과정에서도 저점을 하회하지 않았으며 바닥권을 형성하고 있습니다. 3분기 실적은 컨센서스에 부합했고, 중국 관련 이슈로 이연 되었던 실적이 반영될 예정이며, D램 가격 바닥론과 반도체 산업 반등 이슈가 부각된다면 하나머티리얼즈 주가 역시 반응이 빠를 것으로 전망됩니다. 과거 반도체 업황 반등보다 아웃퍼폼 했던 이력과 현재 밸류가 역사적 최저 금 근처에 있다는 점에서  하방 경직성을 보일 것으로 전망합니다

 

밴드차트

 

최저 밴드를 터치한다면 매수 기회가 될 것입니다. 반도체 업황에 대한 분석은 내년 1분기, 2분기 바닥론이 분분하나 주가는 선반영 될 것이기에 지금부터 하락 시 분할 매수하는 것은 괜찮은 선택이라 판단합니다.