애경산업 주가 전망, 화장품과 생활용품 쌍끌이 성장 지속
애경산업 주가 전망은 밝아 보입니다. 화장품 중국 수출과 홈쇼핑에서의 인기가 매출 성장을 주도하고 있습니다. 프리미엄 생활용품에 대한 판매도 증가하고 있어 쌍끌이 성상성을 보이고 있습니다. 차트와 함께 자세한 내용 살펴보겠습니다.
화장품과 생활용품 쌍끌이 성장 지속
회사 기본 정보
- 홈페이지 : http://www.aekyung.co.kr/KR/main/main.do
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애경산업 주가 전망을 위한 간단히 투자 정보부터 확인해 보겠습니다.
- 시가총액 : 5,000억 수준이며, 시총순위 300위 권입니다. 코스피 200 이내에 편입되어야 외국인들의 주식 선물 합성이 가능한데 200위 밖이어서 외국인 합성 매매로 인한 혼란은 없겠습니다.
- 외국인지분율: 4.49%. 코스피 200 이내 종목이 아니니 적극 편입을 못하는 듯합니다.
- PER : 22배
- 추정PER : 16.78배. 현재 PER 보다 추정 PER이 하락한 것은 실적 추정치가 증가하고 있기 때문입니다. 실적 향상은 주가에 긍정적입니다. 지수 조정 중에도 애경산업 주가 상승을 보인 이유이기도 합니다.
- 배당수익률 : NA. 주당 200원을 시가 배당수익률 1% 배당이 예상됩니다.
간략히 투자정보를 확인해 보았습니다. 투자 대상에 대한 최소한의 정보 확인을 위해서는 '사업보고서'를 확인하는 것이 가장 정확하'다고 할 수 있습니다. 버핏은 사업보고서 읽는 것이 취미라고 말할 정도로 사업보고서를 많이 자주 읽는다고 하였습니다. 투식투자에서 '물고기 잡는 법'을 익히고자 한다면 아래 링크에서 '사업보고서' 읽는 법을 익혀두시기 바랍니다.
- 회사에 대한 상세한 정보를 얻는 방법: 상장주 모든 종목을 파악할 수 있는 곳
주요 제품 및 서비스
애경산업 주요 사업부는 화장품과 생활용품으로 나눌 수 있습니다. 화장품 사업부에서는 트렌드에 맞는 새로운 브랜드 계속 론칭하여 매년 매출 성장을 이어가고 있습니다. 생활용품 역시 꾸준한 스테디셀러 제품이 많습니다. 작년 가격 인상으로 매출과 이익 성장을 견인하였습니다.
특히 화장품 사업부는 중국의 리오프닝에 대한 기대감이 높습니다. 그리고 홈쇼핑에서 본격 판매가 시작되며 매출 성장을 견인하고 있습니다.
생활용품은 가격 인상과 함께 프리미엄 제품 비중이 확대되면서 수익성 개선을 보이고 있습니다.
주요 투자 포인트 _ 이익 모멘텀이 지속되고 있음
22년 4분기 연결 매출은 1,600억, 영업이익 129억으로 전년대비 모두 증가하였습니다. 생활용품, 화장품 사업부 모드 성장하였는데 그 성장성이 계속 이어지고 있습니다.
1. 생활용품 가격 인상 효과가 지속되고 있습니다.
2. 다음은 프리미엄 제품 비중이 계속 증가하고 있습니다. 하나를 팔아도 비싼 것을 팔면 이익도 많이 남습니다.
3. 수출 비중도 증가하고 있습니다. 전분기 대비 20% 성장을 보였습니다. 내수 성장에는 한계가 있는데 수출 확대로 매출 성장성 돌파구를 마련했습니다.
4. 화장품 사업부에서는 중국 수출 증가세가 고무적입니다. 신생 브랜드 인기가 높고, 2-30대 타깃 한 AGE20 쿠션 인기가 높습니다.
5. 그리고 홈쇼핑에서의 본격 매출이 발생하기 시작하였습니다. 전년 대비 12% 성장하였습니다.
전반적으로 신제품의 빠른 정착과 기존 제품 리뉴얼과 프리미엄 제품화 성공적으로 진행되었습니다. 내수와 수출 모두 성장하는 모습을 보이고 있어 이익 모멘텀은 지속되고 있는 기업입니다.
차트 분석
이평선 분석 :
애경산업 주가 차트를 살펴보면 11월 장대양봉을 만든 이후 추세 상승을 보이고 있습니다. 11월 기준선 상단을 돌파하며 상승 추세 진입하였습니다. 이후 11월 말 경 기준선 지지를 받으며 상승 후 최근 다시 기준선 하단 지지 테스트를 하고 있습니다.
1월 고점 형성 이후 횡보하며 상승과 하락 갈림길에 놓여 있습니다. 추세 상승에 따른 차익실현 물량이 나오면서 추세 상승은 멈추고 눌림목을 주고 있습니다. 이 눌림목이 얼마나 깊고, 길어질 것인지는 아직 모호합니다.
거래량 분석 :
주가 단기 고점에서 차익실현 중이나 거래량 증가하지 않고 있습니다. 눌림목에서 거래량 증가가 없으면 다시 상승 전환을 기대할 수 있습니다. 이평선 상 지지라인에 멈춘 주가가 더 하락해도 거래량 증가가 없다면 반등 기대할 수 있습니다.
추세지표 분석 :
이평선은 상승과 하락 기로에 서 있고, 거래량은 하락보다는 관망하는 상황입니다. 이에 반해 추세지표는 하락추세 진입을 보여주고 있습니다. 최근 MACD 하락 추세 전환되었습니다. 보수적인 관점이면 일단 현금화 이후 페이크 하락 추세라면 다시 매수한다고 각오로 대응하시는 것도 나쁘지 않아 보입니다.
일목균형표 :
일목균형표로 애경산업 주가 분석하면 아직 상승추세를 유지하고 있습니다. 하지만 추세가 강력하지는 않습니다. 현재가 기준으로 전환을 하회하였지만 기준선 지지를 받고 있습니다. 기준선 지지여부라는 첫 번째 시험에 들었습니다.
후행스팬 역시 현재가차트를 하회할 것으로 보입니다. 후행스팬의 하회는 피할 수 없어 보입니다. 후행스팬 하락 전환, 기준선 하회할 경우 구름대 지지를 지켜봐야 합니다. 투터운 구름대이며 거래량 동반하지 않은 하락이라 구름대 지지는 가능할 것으로 예상해 봅니다.
11월 상승 출발할 때의 거래량이 나오지 않고 있기 때문에 매수 세력은 이익 중이며 아직 차익실현하지 않고 홀딩하고 있는 것으로 판단하는 것이 합리적입니다.
수급분석 :
매수 세력은 외국인이었습니다. 상승하는 동안 외국인의 순매수가 주도했고, 기관도 전체적으로는 순매수 중이었습니다. 오늘 기관 외국인 매도하였습니다. 3일 정도 지켜봐야 매매 추세를 짐작할 수 있는데 오늘은 첫날이 모호합니다. 봉차트는 위꼬리가 길어 불안합니다.
기술적 분석은 대응의 영역입니다. 좋은 자리에서 진입하지만 확신을 해서는 안됩니다. 기대와 반대로 움직이면 손절을 할 줄 알아야 합니다. 손절을 최대한 줄이기 위해선 좋은 주식 싸게 사는 비법을 익혀야 합니다. 아래 포스트가 참고가 될 것입니다.
일목균형표 - 단 하나만 선택하라면 일목이죠!
기본적 분석과 기술적 분석으로 미래 주가를 예측 상승할 종목을 매수합니다. 만약 다른 투자자보다 정확하게 미래를 예측할 수 있으면 부자가 될 수 있습니다. 기술적 분석 도구 중 단 하나만
10-invester.tistory.com
밸류에이션 분석 _ 영업이익 성장과 현금창출능력 우수
기술적 분석은 하루하루 변하기에 혼란스러울 수 있습니다. 기본적 분석을 통해 저평가 여부를 살펴보겠습니다.
19년 매출 7,000억에서 21년 5.700억으로 하락 이후 22년부터 회복하고 있습니다. 외부 요인(코로나19)으로 매출 감소를 보였지만 지장 지배력에 대한 의구심을 가지게 합니다.
영업이익 역시 코로나 당시 급격한 하락을 보였지만 지금 회복 중에 있습니다.
ROE : 8% 수준을 보이고 있습니다. 21년 4%에서 회복하고 있는 것은 고무적이지만 8% 수준은 탁월한 기업의 수익률이라 할 수는 없어 보입니다. PER 17배 수준입니다. 앞에서 살펴본 바와 같이 실적 개선으로 밸류에이션은 계속 개선되고 있습니다.
2020년 이후 영업이익 증가율이 고무적입니다. 성장주 분석에서 영업이익 성장률이 높은 경우 고 PER도 인정하고 있습니다. 즉 PEG 지표로 표기하며 영업이익 성장률이 50% 이면 PER 50도 양호하다고 인정합니다. 성장주 기준으로 본다면 애경산업 주가는 양호한 수준입니다. 물론 이익 성장률은 매년 성장할 수 있어야 성장주라고 부르지 한 해 반짝 급성장한다고 성장주로 편입하지는 않습니다.
현금성 자산과 현금창출 능력을 평가한 결과는 아주 양호합니다. 현금전환비율, 현금자산비율, 현금보유비율 모두 기준선에 보다 높아 양호한 현금부자 기업이라고 할 수 있습니다. 안전성 평가에서는 양호입니다.
종합적으로 평가한다면
애경산업 주가 전망은 추세 유지로 평가합니다. 화장품 수출과 생활용품 홈쇼핑에서의 인기로 코로나로 눌렸던 실적 회복이 가능할 것으로 판단합니다. 주가 역시 선방영된 부분이 있으나 눌림목 수준의 조정이지 추세 하락을 보일 주가는 아닌 것으로 판단합니다. 화장품과 생활용품에서 브랜트 파워가 확실하다면 초장기 투자도 고려할 수 있으나 소비자들이 명품 생활용품으로 인정 여부는 좀 더 시간이 필요해 보입니다.
- 본 글은 개인적인 분석입니다.
- 최선을 다했지만 정확성이나 완벽성은 보장하지 못합니다.
- 고로 참고는 하시되 매수 추천 근거로 사용하시면 안 됩니다.
- 투자의 최종 결정은 반드시 본인의 판단과 선택으로 이루어져야 합니다.
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