삼성전자우 주가 전망, 주가 실적보다 선행하고 실적은 2분기 저점
한국 주식시장은 기승전 삼성전자우 주가입니다. 본주와 우선주는 1원의 배당차이와 우선주가 저렴한 것 외에는 거의 동일한 움직임을 보입니다. 우선주의 변동성이 작기 때문에 장기투자자라면 본주와 우선주 중 우선주를 선택하는 것이 현명한 선택이라 봅니다.
삼성전자우 주가 _ 삼성전자 보통주 보다 나은 선택일까?
삼성전자와 삼성전자우 중 선택을 강요당한다면 왜, 무슨 이유로, 어떤 조건일 때 선택할 것인지 확인해 보았습니다. 삼성중공업우 같은 우선주의 반란 가능성과 우선주 상폐 위험도 점검해 보
10-invester.tistory.com
주가! 실적보다 선행하고 실적은 2분기 저점
회사 기본 정보
- 홈페이지 : https://www.samsung.com/sec/
- IR연락처 : 031-200-1114
본 포스팅을 읽고 궁금한 점은 IR 담당자에게 직접 문의해 보세요. 주주의 권리입니다. 하지만 개인적으로 전자 IR 담당자 통화는 안 해봤습니다. 매일 같이 보고서가 나오고 있으니 보고서 대체한다고 생각합니다.
삼성전자우 관련하여 투자 정보를 살펴보겠습니다.
- 시가총액 : 44조 원, 우선주 시가총액이 코스피 5위입니다. 하지만 우선주를 개별 종목처럼 언급하지는 않고 본주 시가총액은 언급할 때 합하여 언급하고 있습니다.
- 외국인지분율: 71.66%, 외국인들도 변동성이 적은 우선주를 선호하나 봅니다. 본주의 경우 외국인 지분율이 50% 내외에서 오르락내리락하고 있는데 이에 비하면 월등히 높은 수준입니다.
- PER : 8.7배
- 추정 PER : 10.04배, 추청 PER이 높다는 것은 이익 감소를 의미합니다. 이익 감소하는 기업의 주가가 상승하는 경우는 흔하지 않습니다. 현재 삼성전자우 주가 움직임이 상승 추세를 타지 못하는 이유가 실적 악화 예상 때문입니다.
- 배당수익률 : 주당 1,500원 수준의 배당이 예상되고 있어 배당수익률로 환산하면 2.8% 수준입니다. 주가 하락으로 배당수익률이 좋아졌습니다.
전자의 사업보고서를 읽는 사람은 흔하지 않을 듯합니다. 왜냐면 매일 같이 새로운 보고서가 발행이 되고 새로운 정보가 제공되어 뉴스 따라다니느라 사업보고서를 읽지 않을 텐데 기본으로 돌아간다 생각하고 읽어 보시면 어떨까 싶습니다.
- 회사에 대한 상세한 정보를 얻는 방법: 상장주 모든 종목을 파악할 수 있는 곳
회사의 주요 제품
전자 사업부 가전(CE), 휴대폰(IM), 반도체(DS), 전장(Harman) 부문을 나뉩니다. 모든 사업부가 중요하겠지만 삼성전자우 주가를 결정짓는 사업부는 뭐니 뭐니 해도 반도체입니다. 반도체 가격 흐름이 주가 흐름을 결정한다고 봐야 합니다.
반도체 시장에 대한 전망은 23년 상반기 하락 속도가 느려지고 하반기에는 D램은 상승으로 전화하고 NAND의 경우는 24년 상승으로 전환할 것으로 전망하고 있습니다. 재고 정점은 2분기가 될 것이고, 재고 정점이 지나면 신규 주문이 나오게 될 것입니다. 설비투자를 미뤘기 때문에 신규 주문을 소화하기에는 공장 가동률이 떨어져 생산을 못하니 D램 가격이 상승하게 될 것입니다.
주요 투자 포인트 _ 주가 바닥으로 보는 근거
1. D램 반도체 가격 하락 속도가 급격하게 느려지고 있습니다. 이는 생산량 조절에 따른 결과 추가 공급이 줄고 있기 때문입니다.
2. 현재 반도체 재고 조정 중인데 2분기 정점을 지날 것으로 추정합니다.
3. 과거 재고 정점 시점 1분기 앞서 삼성전자우 주가는 추세 상승을 보였습니다.
4. 하반기 미국 서버업체와 중국 모바일 업체의 메모리 구매 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
5. 삼성전자우 주가는 PBR기준 역사적 최저 밸류 근처에 있습니다. (PBR 1.1배)
경제적 해자 기업 발굴에서 언급한 경기사이클과 재고조정 과정을 설명한 부분이 있습니다.
2020년 전자기기 수요가 급증하면서 반도체 수요가 급증합니다. 만들면 팔리는 시기라 많이 빨리 만들기 위해 반도체를 많이 확보할 필요가 있었습니다. 당시 너나없이 필요 수량의 2배, 4배 이상 주문을 했습니다. 많이 주문해야 빨리 받을 수 있기 때문입니다.
이렇게 확보한 반도체가 지금은 소진이 안되고 있는 것입니다. 보유 반도체 위주로 전자기기를 만들고 있고, 추가 주문은 최소화하고 있으니 삼전, SK하이닉스가 적자를 우려하는 것입니다.
이런 기준으로 좋은 기업은 경제적 해자가 있어야 하고, 재고 조정 중에 살아남아야 하고, 재고 조정이 끝난 뒤에는 망한 기업의 시장까지 확대할 수 있는 기업이라야 좋은 기업이라 할 수 있습니다.
차트(기술적) 분석
이평선 분석 :
현재 삼성전자우 주가 상승 원인은 정부의 반도체 투자에 대한 세액공제 정책 영향입니다. 실적 개선에 따른 상승이 아니기 때문에 추세 상승을 이야기하기에는 이르다고 봅니다. 그래도 기술적 분석으로 해석을 보면 현재 기준선 상단을 돌파하는 모습을 보이고 있습니다. 1회 돌파한 것이고, 장대양봉으로 강한 돌파가 아니기 때문에 아직은 조심스럽습니다.
거래량 분석 :
대형주는 추세를 유지하며 상승과 하락하지만 등락에 따른 거래량 차이는 크게 보이지 않고 있습니다. 삼전 본주에 비해 매우 적은 거래량이라 단타 매매꾼들이 몰리지는 않습니다. 외국인들이 추세로 매집과 분산을 반복하는 거래량이라고 봐야 합니다.
추세지표 분석 :
추세지표는 상승전환 직전에 있습니다. 며칠 더 양봉을 만들면 MACD 지표가 상승추세를 알릴 것으로 보입니다. 기준선 상단을 돌파했기 때문에 기준선 하단 위에서 지지한다면 추세선은 상승 전환할 수 있습니다. 삼성전자우 주가 추세선은 한 번 신호를 보이면 상당기간 유지하는 경향이 있으므로 바로 급락만 나오지 않는다면 추세 전환은 가능해 보입니다.
일목균형표 :
일목균형표 상으로는 하락 진행 중에 상승을 시도하는 모습입니다. 1차로 현재주가가 전환선을 돌파하고 기준선 돌파 직적에 있습니다. 26일 주기로 변한다는 일목균형표 기준으로는 한 달 전후 횡보하면서 상승 패턴을 완성할 수 있습니다.
만약 며칠 더 상승하거나 추가 하락하지 않는다면 후행스팬이 현재가 차트를 돌파할 것으로 보입니다. 후행스팬이 현재가 차트 돌파는 상승의 출발신호라고 할 수 있습니다. 한 달 전후가 아닌 2,3일 연속 상승하면 가능한 시나리오입니다.
수급분석 :
아직은 뚜렷한 추세를 보이는 세력이 없습니다. 외국인 지분율이 높기에 외국인 영향력이 큰데 아직 일관성이 없습니다. 이런 경우 꼬인 수급이라 하여 분석이 어려울 때는 관망도 투자라는 말로 매매보다는 며칠 더 지켜볼 것을 권합니다.
기술적 분석 근거 자료들을 아래에 첨부하였습니다.
밸류에이션 분석 _ 22년은 가고 23년 실적을 기다리며
22년 매출은 성장했지만 영업이익은 감소한 한 해였습니다. 매출이 증가했는데 이익이 감소하는 케이스를 상상해 봅시다. 떨이 판매할 때 나타나는 현상입니다. 재고를 원가에 팔면 매출은 증가하지만 원가니 이익이 없는 것과 같습니다. 22년은 재고 떨이 기간이었다고 볼 수 있습니다. 재고떨이가 끝났느냐를 판단해야 하는데 23년 2분기가 끝일 것으로 예상하고 있습니다.
재고떨이로 2분기 실적도 좋지 않을 것으로 예상하지만 주가에는 선반영이 되었습니다. 옷장사가 겨울옷을 여름부터 준비를 하듯 주가 역시 실적 최저점을 보고 주가 최저점을 만들지 않고 미리 선반영이 되는 것입니다.
ROE : 11.59%, 이 정도의 수익률이면 양호합니다. 10% 이상이면 양호라고 봅니다.
PER : 10.82배, PER 역시 양호한 수준입니다. 23년 실적을 어느 정도 하향할지는 몰라도 23년 per 17까지 보는 보고서가 있습니다. 상당한 실적 하락을 예상하고 있습니다.
실적이 하락하고 적자가 발생할 때는 주가비율을 PBR로 대응하는 것이 정확합니다.
성장주나 적자 기업을 PER로 평가하는 것은 쉽지 않습니다. 수익률이 낮거나, 실적이 하락하고, 적자기업은 PBR로 역사적 저점을 찾는 것이 유리합니다.
삼전 PBR은 1.1배가 역사적 저점이었습니다. 과거 매출, 이익규모와 지금의 매출, 이익규모를 비교하면 PBR 1.1는 동일하지만 이익의 규모는 비교도 안될 정도로 탄탄합니다. PBR 1.1배는 안심해도 영역입니다.
종합해서 한마디로 정리
2023년 삼전 실적은 바닥을 찍을 것입니다. 작년보다 못한 실적이지만 바닥을 찍고 올라가는 차트를 보일 것으로 예상합니다. 반도체 D램 가격은 하반기 상승전환할 것이고, 낸드는 24년 상승전환을 예상합니다. 내년에는 쌍끌이 상승이지만 주가는 선반영됩니다. 2분기 실적이 최저점을 형성할 것으로 보고 있습니다. 적자 가능성도 언급될 정도입니다.이에 주가는 선반영하여 1분기가 저점이 될 것으로 예상합니다.
결론적으로 1분기 삼성전자우 주가 하락은 매집의 기회로 삼아야 한다는 의견입니다.
- 본 글은 개인적인 분석입니다.
- 최선을 다했지만 정확성이나 완벽성은 보장하지 못합니다.
- 고로 참고는 하시되 매수 추천 근거로 사용하시면 안됩니다.
- 투자의 최종 결정은 반드시 본인의 판단과 선택으로 이루어져야 합니다.
'내일 오를 주식' 카테고리의 다른 글
| 조선기자재 관련주 중 한국카본 관심이 필요한 시점 (1) | 2023.01.28 |
|---|---|
| 한국콜마 주가, 다 좋다면 상승해야 정상 아닌가요? (6) | 2023.01.11 |
| 오리온 주가 하락 가능성 점검, 예상을 뛰어넘는 실적 개선세 (3) | 2023.01.05 |
| 신세계 아이앤씨 (I&C) 주가, 한국판 아마존고 시현 (4) | 2022.12.29 |
| 엘지전자 주가, 4분기 실적 전망과 바닥으로 보는 이유 4가지 (3) | 2022.12.28 |
댓글